微型黃金期貨及一盎司黃金期貨

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*完整期貨相關規格請依交易所公告為主

 

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貴金屬投資新主流，黃金期貨多元布局更靈活：

黃金作為避險資產的首選之一，在通膨、地緣衝突與市場波動環境下更顯重要。芝加哥商業交易所(CME)目前針對不同需求的投資人，推出多種黃金期貨合約，其中較小型的合約包括「微型黃金期貨(MGC)」與今年新上市的「一盎司黃金期貨(1OZ)」，提供更彈性的黃金操作工具，並結合了低資金門檻、高流動性與高靈活性等三大特性，對於資金部位有限，或是希望以小額參與黃金市場的投資人而言，無疑是最理想的選擇。

 

>>讀完本文可以讓您學到什麼？

1. 黃金的避險特性與近年趨勢

2. MGC 與 1OZ 黃金期貨是什麼？適合族群是？

3. 合約規格及細節比較

4. 黃金期貨的交割與結算提醒

5. 投資黃金可觀察的市場數據

 

 

避險特性：

黃金作為傳統避險資產，具備抗通膨、對抗貨幣貶值與金融動盪中的資金避風港等多重角色。其本身不具信用風險，不需依賴任何政府或機構背書，在股市劇烈波動或地緣政治風險升溫時，可提供穩定的資產配置效果，因此長期受到投資人與央行青睞。

近年趨勢：

自2020年以來，黃金歷經疫情寬鬆推升、2022年升息壓力修正，以及2023年至今因地緣風險與央行買盤再度強勢表現。儘管短期受美元走勢與利率預期影響，但整體依然維持中長期多頭架構，在全球避險與資產多元配置需求推動下，具備持續吸引資金的潛力。

其他黃金的基本介紹請參考專欄：貴金屬－黃金期貨

 

 

微型黃金期貨(MGC)是以黃金為標的之小型期貨合約，提供投資人以小單位參與黃金期貨市場的機會。此合約是標準黃金期貨(GC)大小的十分之一，適合資金規模較小或希望靈活操作的投資人。

一盎司黃金期貨(1OZ)於2025年1月上市，是一種更小單位的黃金期貨合約，該合約為MCG的十分之一，GC的百分之一，讓交易者能以更低的資金門檻進入黃金市場，適合初次進場、小資規劃及重視風險控管的投資人。

 

 

 

項目	微型黃金期貨	一盎司黃金期貨
商品英文名稱	E-mirco Gold Futures	1-Ounce Gold Futures
交易代碼	MGC	1OZ
合約大小	10 盎司	1 盎司
交易保證金	1,650 美元	165 美元
交易月份	2.4.6.8.10.12月	2.4.6.8.10.12月
最小跳動值	0.1 = 1美元	0.25 = 0.25美元
最後交易日	合約月份的倒數第 3 個營業日	合約月份前一個月的 倒數第 3 個交易日
結算方式	實物交割	現金結算

 

 

微型黃金期貨為實物交割商品，由於在國內交易此類的海期商品，基本上不允許參加交割，因此須依統一期貨規定提前出場或轉倉。而一盎司黃金期貨為現金結算商品，則無此限制。

實物交割商品需參照「第一通知日」及「最後交易日」，若第一通知日在最後交易日之前，則將於第一通知日的前 3 個營業日關閉網路交易；若最後交易日在第一通知日之前或沒有第一通知日，則將在最後交易日的前 3 個營業日關閉網路交易，而本公司將在第一通知日或最後交易日的前 2 個營業日進行強制平倉，因此要記得提早平倉或轉倉，以避免被強制平倉唷。

 

 

美國商品期貨交易委員會(CFTC)每周五將發佈的一份COT報告，統計交易者在當周周二收盤時的倉位分佈。而交易者可分類為：避險者與投機者。

由於避險者多與市場反向操作以避險，而投機者不參與實務銷售，交易僅用於賺取實質價差報酬，故其籌碼與市場方向大多相同，可藉此觀察主力的動向為偏多或偏空。

下圖中可發現2025年5月中旬後，市場投機者開始增持多單部位(橘色長條圖)，而黃金期貨在8月後已逐漸接近今年高點。

 

若想以低門檻靈活參與黃金市場，「微型黃金期貨(MGC)」及「一盎司黃金期貨(1OZ)」將是絕佳選擇，兩者皆具備CME商品的流動性與標準化保障，特別是一盎司黃金期貨，其契約設計貼近市場主流的實體黃金單位，投資人可根據資金規模與操作需求彈性運用。不論是避險、套利或資產配置，都能找到最適合的黃金操作工具。