移動平均線(MA)使用教學

初學技術分析建議可以從移動平均線入門,均線代表市場買賣雙方的持倉成本,均線的方向、斜率可以解讀行情多空,長短均線搭配(黃金交叉或死亡交叉)可以做為進出場訊號,其他包含均線扣抵、均線乖離以及葛蘭碧八大法則等等都是均線作為技術分析相當重要的技巧,也延伸出相當多樣的交易策略。
>>讀完本文您可以學到什麼?

  • 移動平均線公式用法
  • 下單軟體如何設定移動平均線
  • 黃金交叉與死亡交叉
  • 均線扣抵及其用法
  • 各種變形的移動平均線-EMA、WMA等
  • 程式交易與均線策略

什麼是移動平均線(MA)

移動平均線就是計算過去一段期間內(幾根K棒)的平均收盤價格所繪製的線,例如5MA就是計算往回最近五根K棒的收盤價平均值。線圖可以是分線、日線或週線,以下都是用日線來說明。移動平均線公式:

N日移動平均線=N日收盤價之和/N

N越大代表求得的移動平均線值是一個越長線的平均值,N越小則是反映近期的平均值,要畫幾日均線(N)可以視需要自行調整參數。

我們都知道成交價就是買賣雙方當下共識的價格,也是各自的倉位”成本”,每天或每根K棒一路下來,有成千上萬個成交價,移動平均線就是把這些無數個多空雙方的成本價格簡化成一條線來代表,從成本的角度來解讀多空雙方的角力及心理,這就是均線技術分析背後的邏輯。以下是市場常見的幾個均線及其運用方式:

  • 5日均線(5MA):代表短線行情,我們常聽到「沿著5日均線攻擊」這類說法,意指短線行情非常強勢。
  • 20日均線(20MA):又稱「月線」,一個月大概有20個交易日,因此20MA又稱月線,月線是一個中、小波段的指引,也是一個多空分界(支撐與壓力),例如回測月線理應獲得支撐,一旦跌破就代表一個漲勢結束,開始翻空。
  • 60日均線(60MA):又稱「季線」,也就是月線用法的延伸,季線是一個中、長波段的指引,許多人常用季線來做中長線選股或判斷強弱勢股。
  • 240日均線(240MA):年線,同月、季線,是對行情更為長期的衡量。
  • 200日均線(200MA):國外習慣用200MA來看一檔股票(或商品)的長期趨勢,如目前價格在200MA之上就表示行情相對屬於漲勢,跌破200MA就是長線轉弱的指標。

 

“均線參數的採用可以依個人習慣而定,也有人為了刻意跟別人不同,選用例如23MA或是59MA這種冷門參數。不過通則就是避免在太小的週期線圖上套用太小的參數,例如1分K上使用5MA,因為雜訊太多,參考價值便大為降低”

 

下單軟體設定均線指標(以統一e指發為例)

移動平均線指標會跟主圖(K線圖)疊畫再一起,開啟統一e指發技術分析預設值就已套用均線指標,可以依個人看盤習慣修改參數設定值,操作如下:

均線反壓與均線支撐

均線反壓:如開頭所講,均線同時也是反映多空雙方的成本,因此當行情由下反彈至均線附近,原本套牢的多方看到行情回到成本區,解套賣壓就會出來,反而壓抑行情漲勢。

均線支撐:同理均線反壓,一般技術分析也認為當行情回跌到均線附近,會獲得支撐效果。

黃金交叉買進?死亡交叉賣出?均線糾結又當如何?

一般我們套用均線指標都會至少放上長、短兩條均線,用以各自代表長線與短線的價格趨勢,短均線比起長均線會更快反應近期的價格趨勢,導致短均線上下轉向會更快,因此兩條均線放在一起就會呈現互相交叉現象,均線交叉簡單又直觀,是技術分析常見技巧,主要運用方式如下:

  • 黃金交叉:短均線由下往上交叉長均線稱為黃金交叉,代表趨勢往上翻多,是一個買進訊號。
  • 死亡交叉:短均線由上往下交叉長均線稱為死亡交叉,代表趨勢往下翻空,是一個賣出訊號。

  • 均線糾結:當行情呈現行盤震盪走勢,長短均線會反覆交叉,甚至如果是使用多條均線者,會看到均線糾結再一起。通常行情是盤整盤與趨勢盤交替出現,所謂「盤久必跌(噴)」,均線糾結後走出的新方向也往往更具有趨勢性。

什麼是均線扣抵值?扣高值?扣低值?

技術分析想要做的就是預測未來,自然這不一件容易的事,但我們可以退一步有條件的預判未來,例如甚麼情況下均線會開始下彎,又甚麼情況下會上彎。均線扣抵值的概念就是在幫我們做這樣的預判。

如下表我們計算某檔股票的5MA,第D日的5MA值就是往回把D-4到D日的收盤價共5個加總再除於5,得到D日的5MA為52.6,接下來如果我們要再算D+1的5MA值,可以從另一個角度來看算式,就是把新的D+1日收盤價取代最早的D-4日收盤價,其餘內容不變,因此我們就可以進一步根據D+1日與D-4日兩個收盤價大小關係來推導,D+1日的5MA與D日的5MA大小比較。

  • D+1日收盤價 < D-4日收盤價 → D+1日的5MA會小於D日5MA,均線往下。
  • D+1日收盤價 > D-4日收盤價 → D+1日的5MA會大於D日5MA,均線往上。

再回到”預測”的部分,假設今天是D日,我們尚不知明日(D+1)日的收盤價,但我們卻可以從D-4日這天的收盤價來預判D+1日的均線是往上或往下的機會相對高低,這個D-4日的收盤價就是所謂的「扣抵值」。以上例來講,D-4日收盤價50,明天(D+1)要跌破50才會讓均線下彎,要跌超過8%,其實並不容易,那麼技術分析的看法就會是,「目前還是扣抵低值,均線可望向上維持助漲力道」。扣抵值的運用歸納如下:

  • 多頭走勢,均線向上時:扣抵高值代表未來的價格要更高才能維持均線向上,難度較高,均線很可能彎頭向下,多方須提防回檔壓力。
  • 空頭走勢,均線向下時:扣抵低值代表未來的價格要更低才能維持均線向下,難度較高,均線很可能彎頭向上,空方須留意跌深反彈。

“技術指標說穿了就是數學公式,在許多應用上都可以像均線扣抵這樣利用算數回推來做試算(預測),例如我們也可以利用EXCEL去計算這根K棒收在哪個價格KD會交叉”

 

均線乖離

當行情走勢太過凶猛,短線會大幅偏離均線,形成所謂的「乖離」,技術指標BIAS就是在衡量均線乖離幅度,也就是收盤價與均線的差值。

  • 正乖離=收盤價-均線 (收盤價在均線之上)
  • 負乖離=均線-收盤價 (收盤價在均線之下)

乖離就像拉開橡皮筋,拉太開就會彈回來,恢復常態,也就是所謂的「乖離修正」。至於怎樣才算乖離過大,一般可以統計過去一段時間的乖離數字(正乖離與負乖離要分開統計)的標準差,用大於N倍標準差的方式來定要乖離偏離常態。不過乖離修正這件事往往是事後觀點,行情不時有”厚尾”演出,因此根據乖離過大而逆勢進場必須更加嚴守停損。

 

均線反壓與均線支撐

均線反壓:如開頭所講,均線同時也是反映多空雙方的成本,因此當行情由下反彈至均線附近,原本套牢的多方看到行情回到成本區,解套賣壓就會出來,反而壓抑行情漲勢。

均線支撐:同理均線反壓,一般技術分析也認為當行情回跌到均線附近,會獲得支撐效果。

變形均線:EMA、WMA

本文介紹的移動平均線其實全名又稱為簡單移動平均線(Simple Moving Averagee, SMA),優點就是簡單容易使用,但有一個缺點就是反應遲鈍,例如當均線發生黃金交叉時,價格其實已經早就已大漲一段,根據這個訊號進場的買點自然也比較差,因此,後來有衍生出其他變形,更敏感、更能貼近當下市況的均線:指數移動平均線(Exponential Moving Average , EMA)及加權移動平均線(Weigted Moving Average , WMA)。

EMA跟WMA都道理都一樣,就是在計算平均值時給予近期的價格更高的權重,畫出來的均線自然也就更貼近當下行情,有機會在另闢章節深入介紹。不過指標的敏感度其實是兩面刃,太敏感也有可能進出場過早,所以最終還是要看使用者如何運用。

除了延伸出變型均線外,其實許多技術指標身上都可以看到均線的蹤影,另外在程式交易開發交易策略上,均線相關的策略更是五花八門、百家爭鳴,我們在程式交易專欄裡會有更多相關介紹。

快速結論

移動平均線可以說是學技術分析最入門的指標,但簡單不代表實用價值低,本文介紹了均線各種運用方法,從介紹常見的均線參數、均線的交叉訊號到均線的技術分析等等,在期貨交易上判斷趨勢方向或是進出場參考都可派上用場,此外,均線還有許多變型跟延伸,未來我們會在深入介紹。

 


期貨線上開戶 期貨營業員專區

/統一期貨相關連結/

統一期貨FB統一期貨YouTube統一期貨LINE統一期貨IG