指數-美國費城半導體期貨(臺灣)
臺灣期貨交易所-美國費城半導體指數期貨 (SXF)
常說參與美國股市，必先認識美國四大指數：那斯達克、標普 500、道瓊工業指數與費城半導體。然而美國指數的交易老手可能會發現，過去台灣國內券商開放可交易的美指期貨，獨缺費城半導體，而費城半導體指數，又與今年掀起的 AI 熱潮高度連動，導致想參與美國半導體、AI 行情的投資人，不得不需尋求替代標的，或透過複委託投資相關個股來參與市場。
不過此困擾已在 12/18 號台灣交易所上架費城半導體指數期貨 (SXF)，並正式開放交易後，得到解決囉！投資人可以透此期貨商品，直接參與費城半導體指數的波動，又能免除美元匯率變動的風險。接下來本文將簡介什麼是費城半導體指數？以及台灣上市的費半期貨相關合約內容與規格！
>>讀完本文可以讓你知道甚麼？
- 認識費城半導體指數
- 費城半導體指數具有較高的波動率
- 費城半導體指數期貨的契約規格
- 台灣期交所四大美指期貨合約規格比較
費城半導體指數簡介
費城半導體股價指數自 1993 年 12 月起，由那斯達克交易所編製，成分股總計 30 檔。
根據 ICB 行業分類標準，為半導體設計、配銷、製造或銷售公司，且在美國主要交易所 (如：Nasdaq、NYSE、 NYSE American、CBOE 等交易所) 上市之普通股、ADR 等。各成分股市值為 1 億美元以上，且其過去半年每月成交量為150 萬股以上。
費城半導體股價指數為美國掛牌半導體類股的股價表現指標，可以說是美國版的台灣半導體 30 指數。
權重計算方式 & 主要成分股
- 每年 9 月進行成分股定期審核，將市值前 30 大之合格股票納入指數，於 9 月第 3 個星期五收盤後生效。
- 採市值加權，前 5 大成分股權重上限為 8%，其餘成分股權重上限為 4%。
- 指數於每年 3、6、9 及 12 月進行再平衡。
前十大成分股權重合計佔 60.8%，集中度高。
成分股包含全球 IC 設計公司龍頭博通 (AVGO.US)、高通 (QCOM)，晶片製造商龍頭台積電 (TSM.US)、英特爾 (INTC.US)，AI 晶片大廠輝達 (NVDA.US)，記憶體半導體龍頭美光 (MU.US)，可以說各類型半導體的龍頭廠商都含括在費城半導體指數中。
由於台積電 ADR 排名第十，市場普遍會將費半指數做為台股預測指標之一。
費半指具有較高的波動率 - 與台灣指數中度相關
費城半導體指數近年波動率介於 17.6% 至 47.4%，相比另外三大美指與台灣指數，具有最大的波動率表現。
由於費半前 10 大成分股其中 9 支來自 Nasdaq 成分股，因此與 Nasdaq 指數相關係數高達 0.89；與台灣指數相關係數則為 0.45-0.52，屬中度相關。
費半指與 AI 行情高連動 - 2023 年指數表現為四大美指之首
受惠於 2023 年 AI 需求爆發，主要成分股如：Nvidia、AMD 股價翻倍，帶動費城半導體指數在一年不到的時間表現亮眼，顯著超前其他三大美指。
台灣期交所已於 12/18 推出費城半導體期貨，讓台灣投資人新增一項參與 AI 行情的期貨商品！
台灣期交所費半期貨合約規格簡介
台灣期交所上市之費城半導體指數期貨，依 12/22 收盤價 4,155 計算，每口契約價值約為 33.2 萬元。
合約總值小，原始保證金僅 26,000 元新台幣，屬小規模契約，進入門檻較低，適合小資族交易人。
交易時間與台指期一致，日盤 (08:45 - 13:45)、夜盤 (15:00 - 隔日 05:00) 皆可交易，不過要留意最後交易日，也就是結算月份的第三個星期五，會提早至 22:30 停止交易唷！(夏令日光節約時間則是 21:30)
台灣期交所四大美指期貨合約規格比較
費半期貨交易時間與另外三大台灣期交所美指期貨相同，合約規格與交易所需保證金相對較小，交易門檻相對較低，相當適合資金有限、卻又想交易美指的小資族。
費城半導體期貨上市後，台灣交易所已大致完備所有重要美指期貨商品，讓投資人可針對不同的交易策略或標的偏好，選擇合適的美指期貨進行交易。
快速結論
費城半導體股價指數自 1993 年 12 月起，由那斯達克交易所編製，成分股總計 30 檔。為美國掛牌半導體類股的股價表現指標，可以說是美國版的台灣半導體 30 指數。而費城半導體指數與其他美指、台指相比，具有較高的波動率表現。由於成分股囊括 Nvidia、AMD 等 AI 熱門股票，因此與 AI 行情高度連動。另外，費城半導體指數期貨的合約規格與保證金，相較其他美指期貨小，因此進入門檻低，適合資金有限、卻又想交易美指的小資族交易。最後提醒投資人，由於費半指數期貨波動較大，要注意做好資金與風險管理。
