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指數-美國費城半導體期貨(臺灣)

臺灣期貨交易所-美國費城半導體指數期貨 (SXF)

更新時間:2023.12.26

常說參與美國股市,必先認識美國四大指數:那斯達克、標普 500、道瓊工業指數與費城半導體。然而美國指數的交易老手可能會發現,過去台灣國內券商開放可交易的美指期貨,獨缺費城半導體,而費城半導體指數,又與今年掀起的 AI 熱潮高度連動,導致想參與美國半導體、AI 行情的投資人,不得不需尋求替代標的,或透過複委託投資相關個股來參與市場。

不過此困擾已在 12/18 號台灣交易所上架費城半導體指數期貨 (SXF),並正式開放交易後,得到解決囉!投資人可以透此期貨商品,直接參與費城半導體指數的波動,又能免除美元匯率變動的風險。接下來本文將簡介什麼是費城半導體指數?以及台灣上市的費半期貨相關合約內容與規格!

>>讀完本文可以讓你知道甚麼?

  1. 認識費城半導體指數
  2. 費城半導體指數具有較高的波動率
  3. 費城半導體指數期貨的契約規格
  4. 台灣期交所四大美指期貨合約規格比較

費城半導體​指數簡介

費城半導體股價指數自 1993 年 12 月起,由那斯達克交易所編製,成分股總計 30 檔。

根據 ICB 行業分類標準,為半導體設計、配銷、製造或銷售公司,且在美國主要交易所 (如:Nasdaq、NYSE、 NYSE American、CBOE 等交易所) 上市之普通股、ADR 等。各成分股市值為 1 億美元以上,且其過去半年每月成交量為150 萬股以上。

費城半導體股價指數為美國掛牌半導體類股的股價表現指標,可以說是美國版的台灣半導體 30 指數

 

權重計算方式 & 主要成分股

  1. 每年 9 月進行成分股定期審核,將市值前 30 大之合格股票納入指數,於 9 月第 3 個星期五收盤後生效。
  2. 採市值加權,前 5 大成分股權重上限為 8%,其餘成分股權重上限為 4%。
  3. 指數於每年 3、6、9 及 12 月進行再平衡。

前十大成分股權重合計佔 60.8%,集中度高。

成分股包含全球 IC 設計公司龍頭博通 (AVGO.US)、高通 (QCOM),晶片製造商龍頭台積電 (TSM.US)、英特爾 (INTC.US),AI 晶片大廠輝達 (NVDA.US),記憶體半導體龍頭美光 (MU.US),可以說各類型半導體的龍頭廠商都含括在費城半導體指數中。

由於台積電 ADR 排名前十,市場普遍會將費半指數做為台股預測指標之一。

 

費半指具有較高的波動率 - 與台灣指數中度相關

費城半導體指數近年波動率介於 17.6% 至 47.4%,相比另外三大美指與台灣指數,具有最大的波動率表現。

由於費半前 10 大成分股其中 9 支來自 Nasdaq 成分股,因此與 Nasdaq 指數相關係數高達 0.89;與台灣指數相關係數則為 0.45-0.52,屬中度相關。

 

費半指與 AI 行情高連動 - 2023 年指數表現為四大美指之首

受惠於 2023 年 AI 需求爆發,主要成分股如:Nvidia、AMD 股價翻倍,帶動費城半導體指數在一年不到的時間表現亮眼,顯著超前其他三大美指。

台灣期交所已於 12/18 推出費城半導體期貨,讓台灣投資人新增一項參與 AI 行情的期貨商品!

 

台灣期交所費半期貨合約規格簡介

台灣期交所上市之費城半導體指數期貨,依 12/22 收盤價 4,155 計算,每口契約價值約為 33.2 萬元。

合約總值小,原始保證金僅 26,000 元新台幣,屬小規模契約,進入門檻較低,適合小資族交易人。

交易時間與台指期一致,日盤 (08:45 - 13:45)、夜盤 (15:00 - 隔日 05:00) 皆可交易,不過要留意最後交易日,也就是結算月份的第三個星期五,會提早至 22:30 停止交易唷!(夏令日光節約時間則是 21:30)

 

台灣期交所四大美指期貨合約規格比較

費半期貨交易時間與另外三大台灣期交所美指期貨相同,合約規格與交易所需保證金相對較小,交易門檻相對較低,相當適合資金有限、卻又想交易美指的小資族。

費城半導體期貨上市後,台灣交易所已大致完備所有重要美指期貨商品,讓投資人可針對不同的交易策略或標的偏好,選擇合適的美指期貨進行交易。

快速結論

費城半導體股價指數自 1993 年 12 月起,由那斯達克交易所編製,成分股總計 30 檔。為美國掛牌半導體類股的股價表現指標,可以說是美國版的台灣半導體 30 指數。而費城半導體指數與其他美指、台指相比,具有較高的波動率表現。由於成分股囊括 Nvidia、AMD 等 AI 熱門股票,因此與 AI 行情高度連動。另外,費城半導體指數期貨的合約規格與保證金,相較其他美指期貨小,因此進入門檻低,適合資金有限、卻又想交易美指的小資族交易。最後提醒投資人,由於費半指數期貨波動較大,要注意做好資金與風險管理。

 


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