>軟性商品-咖啡期貨

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咖啡期貨基本介紹

咖啡主要生長在赤道兩側,種類主要可分為兩種,一種叫做阿拉比卡(Arabic),其產量占全球咖啡產量70%,主要產地為巴西、哥倫比亞及拉丁美洲。另一種叫做羅巴斯塔(Robusta),其產量占全球咖啡產量30%,主要產地在非洲和亞洲地區,其中象牙海岸、烏干達、印尼、越南等為主要的生產國家。 

供給與需求

  • 供給面(最大出口國):巴西、越南、哥倫比亞與其他小國
  • 需求面(最大進口國):歐盟、美國、巴西 

產季/生長週期

咖啡喜溫暖忌高溫,抵抗霜害、乾旱的能力很弱。
5~9月為巴西收成季節,此時在供給量大增的情況下,價格容易下跌。而每年11月到隔年2月為歐美咖啡消費旺季,需求增加的結果,價格容易上漲。
1.巴 西 (收成期5月~9月)  2.哥倫比亞 (收成期4月~6月)  3.越 南 (收成期4月~8月)  4.印 尼 (收成期10月~隔年4月)
其中1、2佔全球產量40%

價格漲跌統計

咖啡隨每年年中巴西的收成季、美國冬季需求高升而有季節性
北半球甘蔗在冬天收成,冬天過後一次性的壓榨,造成糖供給急遽上升
-資料來源:統一海期通,統計期間:2007年~2021年

響價格因素

  • ​天氣-近年聖嬰/反聖嬰現象造成的異常氣候,常使咖啡收成不順利。
  • 蟲害-遭遇蟲害對當年收成有重要影響。
  • 政策面因素-咖啡農保護措施:咖啡豆售價需高於美金1元/磅,咖啡農才有利潤,因此當咖啡豆跌幅過大時,咖啡生產國將高機率施行大量儲存剩豆的措施,此時咖啡價格易上漲
  • 匯率

合約規格
  紐約期貨交易所(NYBOT)
名稱 咖啡(KC)
契約規格 37,500磅
原始保證金 9,900
跳動金額 0.05點=$18.75
合約交易月份 3,5,7,9,12
結算交割方式 實物交割
交易時間 16:15~01:30
幣別 美金

-交易資訊會依交易所公告而有所變動,最新商品規格請依交易所公告為主


交易注意事項
 
1.第一通知日
結算月的前一個月的最後交易日為第一通知日,舉例2013年11月合約,10月31日為第一通知日,10月29日為最後網路交易日,10月30日為人工最後交易日(公司關閉網路交易)。買方需在第一通知日之前平倉,否則將被賣方履約進行實物交割,賣方可在結算日前平倉,不過一旦過了第一通知日,流動性將大幅降低,賣方須留意。
2.結算日
契約到期月份的15日前一交易日並不包含15日,通常為14日,如果15日為禮拜一,那12日將是結算日。
2.交割
實物交割。

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