期貨種類
工業原料
能源類
紐約交易所(NYMEX)
輕原油(CL)、小原油(QM)、微型輕原油(MCL)、布倫特原油(BZ)、
天然氣(NG)、迷你天然氣(QG)、
燃料油(HO)、RBOB汽油(RB)
歐洲洲際交易所(ICE_EUROPE)
布侖特原油(B)、製汽油(P)臺灣期交所、東京工業(TOCOM)
布蘭特原油期貨(FIBR)原油(JCO)、汽油(JGL)、燃油(JKE)
芝加哥期貨交易所(CBOT)
名稱
黃豆(S)
小麥(W)
玉米(C)
MI黃豆(YK)
MI小麥(YW)
MI玉米(YC)
契約規模
5,000英斗
5,000英斗
5,000英斗
1,000英斗
1,000英斗
1,000英斗
原始保證金
3,080
2,805
1,980
616
561
396
合約月
1,3,5,7,8,9,11
3,5,7,9,12
3,5,7,9,12
1,3,5,7,8,9,11
3,5,7,9,12
3,5,7,9,12
交割
實物交割
交易時間
08:00~20:45、21:30~02:20
08:00~20:45、21:30~02:45
幣別
美金
芝加哥商品交易所(CME)
紐約期貨交易所(NYBOT)
日本交易所(JPX)
名稱
瘦豬(LH)
活牛(LC)
咖啡(KC)
11號糖(SB)
棉花(CT)
橡樛 (JRU)
契約規模
40,000磅
40,000磅
37,500磅
112,000磅
50,000磅
5,000kg
原始保證金
1,925
1,760
7,425
1,479
4,950
78,500
合約月
2,4,5,6,7,8,10,12
12個月都有
(主要偶數月)
3,5,7,9,12
3,5,7,10
3,5,7,10,12
連續六個月
交割
現金結算
實物交割
交易時間
21:30~02:05
16:15~01:30
15:30~01:00
09:00~02:20
08:00~14:15
15:30~18:00
幣別
美金
日圓
紐約交易所(NYMEX)
歐洲洲際(ICE_EUROPE)
名稱
輕原油(CL)
小原油(QM)
微型輕原油(MCL)
布倫特原油(BZ)
天然氣(NG)
迷你天然氣(QG)
布侖特原油(B)
契約規模
1,000桶
500桶
100桶
1,000桶
10,000mmBtu
2,500mmBtu
1,000桶
原始保證金
6,380
3,190
638
6,380
4,400
1,100
6,765
合約月
當年度所有月份外加96個連續月份
連續月份1-12月
連續月份1-12月
當年度所有月份外加84個連續月份
連續月份1-12月
連續月份1-12月
最近96個月份
交割
實物交割
現金結算
實物交割
現金結算
交易時間
E06:00AM-05:00AM
E06:00AM-05:00AM 每日結算價02:28~02:30
*QM、QG均為現金結算
周一06:00-06:00
周二-周五08:00-06:00
幣別
美金
農產品+軟性商品總整理
可以交易那些農產品+軟性產品呢？
芝加哥期貨交易所(CBOT)
黃豆(S)
-
跳動金額：1/4點=12.5元
-
幣別：美金
MI黃豆(YK)
-
跳動金額：1/8￠=1.25美元
-
幣別：美金
小麥(W)
-
跳動金額：1/4點=12.5元
-
幣別：美金
MI小麥(YW)
-
跳動金額：1/8￠=1.25美元
-
幣別：美金
玉米(C)
-
跳動金額：1/4點=12.5元
-
幣別：美金
MI玉米(YC)
-
跳動金額：1/8￠=1.25美元
-
幣別：美金
紐約期貨交易所(NYBOT)
咖啡(KC)
-
跳動金額：0.05點=18.75元
-
幣別：美金
11號糖(SB)
-
跳動金額：0.01點=11.2元
-
幣別：美金
棉花(CT)
-
跳動金額：0.01點=5元
-
幣別：美金
東京工業交易所(TCE)
橡樛 (JRU)
-
跳動金額：0.1點=500元
-
幣別：日圓
芝加哥商品交易所(CME)
瘦豬(LH)
-
跳動金額：0.025點=10元
-
幣別：美金
活牛(LC)
-
跳動金額：0.025點=10元
-
幣別：美金
紐約交易所(NYMEX)
輕原油(CL)
-
跳動金額：0.01點=10美元
-
幣別：美金
小原油(QM)
-
跳動金額：0.025點=12.5美元
-
幣別：美金
微型輕原油(MCL)
-
跳動金額：0.01點=1美元
-
幣別：美金
布倫特原油(BZ)
-
跳動金額：0.01點=10美元
-
幣別：美金
N天然氣(NG)
-
跳動金額：0.001點=10美元
-
幣別：美金
迷你天然氣(QG)
-
跳動金額：0.005點=12.5美元
-
幣別：美金
歐洲洲際(ICE_EUROPE)
布侖特原油(B)
-
跳動金額：1點=10美元
-
幣別：美金
資料日期：112.05.12
認識 商品期貨
輕原油期貨波動大、流動性佳，當沖或波段交易都適合，資金有限的小資族還有小型輕原油期貨可供選擇，無怪乎成為國人最熱愛海期前五名。投資人可運用各種交易策略及相關數據報告，尋找交易獲利機會。
突發的重大政治事件
石油庫存變化(美國頁岩油庫存變化)
OPEC和國際能源署(IEA)的市場干預
國際資本市場資金的短期流向
匯率變動
異常氣候
利率變動
稅收政策
美國石油協會報告（API）原油庫存數據
能源情報署(EIA) 原油庫存數據
OPEC會議
CFTC大額交易人報告
- 天然氣發電，效率高，建設成本低、速度快。
- 天然氣是制造氮肥的最佳原料，投資少、成本低、污染少等特點。
- 居民生活用燃料，經濟效益大於工業燃料。
- 天然氣代替汽車用油，價格低、污染少、安全等優點。
- 與石油互為替代品(價格影響因素大致相同)
- 全球經濟景氣熱度與工業發展狀況
- 氣候因素
- 開採技術及使用習慣的改變
原油期貨交易策略有哪些?
認識 商品期貨
糧食類-三大農作物期貨商品
季節性有規律變化
農作物庫存隨季節有規律變化
玉米季節性最明顯，趨勢與黃豆類似
影響價格的重要因素
- 主要因素：播種面積、牲畜數量、庫存、天氣、能源政策 (例：右圖三)
牲畜類-期貨商品
- 玉米為豬的主要飼料，反映飼主的成本(佔成本60%以上)，玉米價格上升時飼主傾向盡快賣出豬隻以避免更多飼料成本
- 天氣影響小豬數量、成長
- 小豬生長5~6個月後就可宰殺，可參考USDA報告的小豬數量，若有異常多或少的狀況，6個月後將反映在瘦豬市場
- 與瘦豬相同，飼料佔總成本的一半以上
- 天氣影響飼料成本
- 供給因素無明顯變動時易受匯率影響。活牛以美元計價，美元貶值利於活牛上漲
季節性(瘦豬、活牛比較)
瘦豬平均漲跌幅度較活牛大，兩者季節性都偏明顯
軟性商品類-期貨商品
- 咖啡喜溫暖忌高溫，抵抗霜害、乾旱的能力很弱。近年聖嬰/反聖嬰現象造成的異常氣候，常使咖啡收成不順利
- 咖啡王國巴西佔世界咖啡總生產量33%，除了天氣問題之外，巴西政局、貨幣不穩定時，咖啡供給量面臨下滑風險
- 政府、國際組織之政策-咖啡農保護措施：咖啡豆售價需高於美金1元/磅，咖啡農才有利潤，因此當咖啡豆跌幅過大時，咖啡生產國將高機率施行大量儲存剩豆的措施，此時咖啡價格易上漲
- 糖主要用在穀物加工品、甜點、汽水。世界大國在球賽旺季、亞洲春節時期，糖需求有機會明顯上升！
- 與甘蔗產量息息相關，甘蔗高度依賴光照、水分，若出現過長的旱災期，糖產量將會明顯受影響(如2000年)
- 能源的替代品， 油價上漲時，廠商傾向利用糖來提煉生質乙醇做為能源
季節性
- 咖啡隨每年年中巴西的收成季、美國冬季需求高升而有季節性
- 北半球甘蔗在冬天收成，冬天過後一次性的壓榨，造成糖供給急遽上升
工業原料類-期貨商品
- 棉花種植到收成歷時7~8個月，期間易受自然因素影響，如近一年反聖嬰現象造成乾旱，造成棉花歉收
- 中國為棉花供需大國，身為國際棉花市場最大參與者，中國的氣候、政策皆可能影響國際棉花價格
- 因橡膠樹多生長在赤道附近，赤道多雨的氣候易造成採收困難
- 橡膠樹生產能力有限 ，種植橡膠樹後須等6~7年後才有橡膠可採收，樹齡超過30年的橡膠樹也會被砍伐並重新種植
- 橡膠分為合成橡膠與天然橡膠，合成橡膠主要原料為石油，石油價格直接影響橡膠價格
- 馬來西亞為橡膠生產大國，近年政府調整產業結構，轉往高附加價值作物如花卉發展，橡膠產量下降
