>農產品-黃豆期貨

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黃豆期貨基本介紹

供給與需求

  • 供給面(最大出口國):南半球的巴西北半球的美國(共80%以上)
  • 需求面(最大進口國):中國大陸(約60%) 

用途

主要用途為:飼料(黃豆粉)、生質酒精、黃豆油

產季/生長週期

南北半球生長週期不同,因此南、北半球有互補的作用。如果南美洲的收成發生問題,可能會造成美國黃豆1月到3月出現異於季節性的價格走勢。 
 

季節性價格漲跌統計

農作物庫存隨季節有規律變化,玉米季節性最明顯,趨勢與黃豆類似

-資料來源:統一海期通,統計期間:2007年~2021年

響價格因素

  • 播種面積

  • 牲畜數量-​動物瘟疫

  • 庫存

  • 天氣-​氣候異常 (例:反聖嬰)

​2020下半年發生嚴重的反聖嬰現象,是造成黃豆飆漲的一大主因
反聖嬰現象至2021年中有所趨緩,加上季節性與其他因素,黃豆價格也逐漸回落
註1:根據NOAA定義,ONI為赤道中太平洋區域平均海表面溫度和氣候平均值的差距,連續五個月大於攝氏0.5,則表示反聖嬰現象的發生
註2:根據NOAA定義,SOI為大溪地和澳洲達爾文之間的壓力差,並取標準化,持續正值表示反聖嬰現象的發生
-資料來源:美國國家海洋暨大氣總署 (NOAA)
  • 能源政策-​各國能源政策

近年來,在石油價格高漲的情況下,各國紛紛加強替代能源的開發。其中從糖和植物油中提燃料,即所謂的生物燃料,是其中已經商品化且較為看好的替代能源。 
然而目前用來發展生物燃料的土地面積太少,尚未足以大規模取代石油用量。根據科學雜誌報導,如果生物燃料要從2%增產至20%,便要將大批農作物由糧食轉為燃料,糧食及燃料將出現競爭,此消彼長。若世界某處發生饑荒,社會便要在二者之中取其一。而黃豆油則是重要的生化柴油原料,美國在1998年通過能源政策措施法案,允許使用B20(即 20%生化柴油與80%石化柴油的混合柴油)為燃料及燃料添加劑,2004年10月通過生化柴油課稅優惠措施法案,大幅獎勵使用生化柴油的柴油車輛及其他柴油引擎設施之用
。 
 

合約規格
芝加哥期貨交易所(CBOT)
名稱 黃豆(S) 小黃豆(YK)
契約規格 5,000英斗 1,000英斗
原始保證金 2,915 583
跳動金額 1/4點=$12.5元 1/8=$1.25
合約交易月份 1,3,5,7,8,9,11
結算交割方式 實物交割
交易時間 08:00~20:45
21:30~02:20
幣別 美金

-交易資訊會依交易所公告而有所變動,最新商品規格請依交易所公告為主


交易注意事項
 
1.第一通知日
結算月的前一個月的最後交易日為第一通知日,舉例2013年11月合約,10月31日為第一通知日,10月29日為最後網路交易日,10月30日為人工最後交易日(公司關閉網路交易)。買方需在第一通知日之前平倉,否則將被賣方履約進行實物交割,賣方可在結算日前平倉,不過一旦過了第一通知日,流動性將大幅降低,賣方須留意。
2.結算日
契約到期月份的15日前一交易日並不包含15日,通常為14日,如果15日為禮拜一,那12日將是結算日。
2.交割
實物交割。

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