賣方保證金計算

《海外選擇權賣方算法》

每一選擇權部位賣方收取保證金=權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值,期貨原始保證金*1/2)

CALL價外值=MAX{(履約價格-標的期貨價格)*契約乘數,0)}
PUT價外值= MAX{(標的期貨價格-履約價格)*契約乘數,0)}

因為每個商品保證金不一樣,所以要參考各商品保證金(保證金會隨時變動,以各交易所公告為準)

※速算法

價外很多=權利金市值+1/2期貨保證金

價平或價內=權利金市值+期貨保證金

EX:假設歐元期貨保證金$2,310,歐元期貨即時價為11,900
當賣出1口歐元12100 call 權利金10點,保證金為多少?
價外值 * 1/2 = MAX{(12100-11900)*12.5,0}*1/2=1,250 USD
須支付保證金=(10*12.5)+MAX{2310-1250,2310/2)=125+MAX(1060,1155)=1,280 USD

價外200點,所以保證金=權利金市值+1/2期貨保證金

※特別留意,目前不接受互抵&組合等方式減收保證金,需各自以單一部位去加總計算保證金。

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