交易濾網設計：利用季節特性-統一期貨期添大勝網

精選專欄

交易濾網設計：利用季節特性

發表時間：2019.02.12

何謂市場的「季節性特性」

台灣股市有所謂「五窮六絕七上吊」，此句話的意思是：一年十二月份中，資訊硬體的產製、代工訂單營收等方面，在五月、六月時會達最低迷，連帶影響股市跌多漲少。舉凡元月效應、聖誕節旺季、開紅盤行情、中秋節變盤等等，都是市場或商品的一種季節性分析與描述。利用季節性特性來設計濾網的原理即是：在偏漲的日子盡可能做多，在偏跌的日子則盡可能作空，在有波動的日子放大部位，在清淡的日子盡量做壁上觀。

季節性分析與指數

有些季節性講法純屬江湖傳說，媒體充版面用，季節性分析的基礎在於統計以及數字背後可以解釋的成因，「史瓦格期貨基本分析」一書中有專章介紹如何統計與編制商品季節性指數。此外，MultiCharts的績效報表也提供週期性分析，如下圖所示，我們就可以歸納出策略的績效在進入第三季末至第四季開始變差，我們就可以加一道濾網，在這個期間減少操作，或是把進場的條件調更嚴格。

可惜MultiCharts的周期性分析沒有星期一~星期五的分析(也就是策略績效在禮拜一至禮拜五各自的績效表現)，股市有所謂的「黑色星期一」，是否禮拜一的波動往往比較大(理應如此，因為要反應周末可能的突發事件)，又，禮拜幾波動最小？其實不用臆測，用MultiCharts就可以跑出統計(可參考一書「Building Winning Trading Systems with TradeStation」:Chapter 8 TradeStation as a Research Tool)，結果如下表所示：

星期/ATR相較於近30日ATR表現	2013~2017年
星期一	115.26
星期二	92.91
星期三	105.45
星期四	109.08
星期五	98.17

讀數100表示ATR等於近30日平均ATR，越大代表波動越大，應用上，當沖策略就可以考慮在波動大的日子(星期一跟四)放大部位，波動小的日子減少操作。

濾網範例：星期一~星期五，把績效不好的那天濾掉

另外來有一個作法是直接個別看禮拜一~禮拜五各自的績效表現(較適用當沖策略)，從結果去回推，形成濾網，也就是例如統計顯示禮拜一的績效相對不好，就針對禮拜一設濾網減少操作，依此類推。以下是程式碼(備註1)，範例是一個缺口填補當沖策略，加上一個參數(DaytoTest)讓使用者可以自行輸入1~5，各自限制策略只在禮拜一~禮拜五執行，就可以個別看績效：

另外來有一個作法是直接個別看禮拜一~禮拜五各自的績效表現(較適用當沖策略)，從結果去回推，形成濾網，也就是例如統計顯示禮拜一的績效相對不好，就針對禮拜一設濾網減少操作，依此類推。以下是程式碼(備註1)，範例是一個DBS(請參考本篇：經典交易系統介紹：動態通道系統(Dynamic Breakout System, DBS)突破當沖填補當沖策略，加上一個參數(DaytoTest)讓使用者可以自行輸入1~5，各自限制策略只在禮拜一~禮拜五執行，就可以個別看績效：

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Inputs: Ceil(30),Flr(10),S(30), DayToTest(0),StpLs (6000),PrfTg(4000);

Variables:X(0),ZDelta(0),N(0),vDayOfWeek(0),ValidDay(False);

If ( Date <> Date[1] ) Then Begin

vDayOfWeek = DayOfWeek( Date );

ValidDay = False;

If ( vDayOfWeek = Monday ) and ( DayToTest = 1 ) Then ValidDay = true

Else If ( vDayOfWeek = Tuesday ) and ( DayToTest = 2 ) Then ValidDay = true

Else If ( vDayOfWeek = Wednesday ) and ( DayToTest = 3 ) Then ValidDay = true

Else If ( vDayOfWeek = Thursday ) and ( DayToTest = 4 ) Then ValidDay = true

Else If ( vDayOfWeek = Friday ) and ( DayToTest = 5 ) Then ValidDay = true;

end;