海外選擇權--交易篇

《交易海外選擇權的優點》
 
為什麼要交易海外選擇權?我們列出以下五個海外選擇權的優點:
 
1. 小資金需求,對小資族不啻是一個福音。這主要講的是價外選擇權由於權利金點數小,所需的資金也少,例如深價外S&P500的CALL權利金10點,所需資金為10點*50美元=500美元(大概台幣$15,000),而1口小S&P500期貨保證金約5000美元,以此例來講海外選擇權大約就是1/10的資金需求。
 
2. 買方風險有限特性。對於害怕交易期貨被保證金追繳或斷頭的投資人,選擇權買方風險有限的特性(最多虧損權利金)或許是比較舒服的商品,又或者在某些行情下,以買方建立部位風險較低或較有優勢,也是選擇權派上用場之處。(不過這邊要釐清的是,如果考量時間、勝率的其他因素,所謂買方「風險有限」並不等同「風險較低」。)
 
3. 各種組合價差可供選擇。正由於選擇權非線性特性且可同時建立買、賣權及多空方等組合部位,就可以變出許多策略以因應不同行情,例如在重大財金消息公布前可以建立買進勒式同時押寶多空就是常用的選擇權策略。
 
4. 各種商品可供選擇。比起台指選擇權,海外選擇權橫跨指數、外匯、商品等各個品種,那個商品有行情都可以藉由選擇權布局。
 
5. 避險用途。特別是買進深價外選擇權,搭配原本持有的現貨部位,選擇權回歸其最原始的避險功能。
 
基於上述理由或使用時機,海外選擇權可以說是期權投資人的最後一塊商品拼圖,可以讓我們的交易手段更為豐富,以因應各種行情盤勢。但交易海外選擇權也應注意以下兩點:
 
1. 相較於期貨,選擇權非線性特性較難掌握。何謂非線性特性,用一個最簡單的例子,當期貨上漲,你持有的買進買權可不一定跟著上漲,何以致此?因為選擇權還要考慮時間價值、隱含波動率等等因子,因此更難掌握。
 
2. 需要更高的專業度才能致勝。影響選擇權價格因素要比期貨複雜,如上面所講的時間、波動度等等皆是,在適當的時機出手、挑選合適的履約價以及細膩的價差策略甚至要去研究Greeks等等都需要更高的專業度。
 
《海外選擇權交易策略》
 
操作實例買方篇:選擇權買方俱有風險有限、高槓桿、低資金需求等優點,投資人可以從技術分析的角度、事件操作法等方式進場....<詳全文>
操作實例賣方篇:選擇權賣方須具備更精準的交易布局及風險試算,資金控管尤為重要,進階投資人熟稔賣方操作策略往往獲得更高的勝率....<詳全文>
 
 
《下單軟體簡介》

目前統一期貨海期通針對12檔熱門海外選擇權提供電子交易功能,但海外選擇權履約價序列甚多,不是每一檔都可以網路下單,目前統一期貨僅開放近兩個交易月份和前日結算價上下20檔履約價序列(ES開放上下40檔履約價)可以網路下單。其他履約價或商品請電話委託下單。

[看盤與下單]

建議可以使用內建統一海期通「海選看盤室」特製版面,來進行看盤下單:

「海選看盤室」版面,上方為期貨的行情表與技術分析(同一視窗群組,點擊不同商品可連動),下方為海外選擇權的T字報價與技術分析(同一視窗群組,點擊不同商品可連動),這樣就能同時監看期貨與選擇權行情,下單時,直接滑鼠雙擊要交易的履約價買價或賣價,就可在下方開啟下單夾,並將該履約價選入下單夾。
 

選定好要下單的履約價、買賣別、委託價位、口數,即可下單送出。特別留意目前統一期貨海外選擇權網路下單僅開放限價委託,未開放市價及停損單委託。此外,海外選擇權不接受當沖保證金減半。

[刪改單與帳務]

在版面右下角,提供開啟各項回報與帳務功能視窗快速鍵。

開啟委託回報視窗,可以追蹤目前委託狀況,並可刪單或減量。

開啟完整帳務可以查詢委託回報、未平倉部位、沖銷損益查詢、保證金查詢以及線上出金互轉等帳務功能。

完整教學影片:

 

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