澳幣

基本介紹

CME澳幣期貨於1987正式掛牌上市,隔年澳元選擇權也隨之上市,CME澳幣期貨提供公司法人及個人投資戶針對澳幣匯率進行避險或投機的工具與管道,目前人工交易與電子盤交易同步進行。

影響價格因素

除了一般影響外匯的基本因素,如貿易順逆差、利率動向、物價水準、經濟景氣以及央行的貨幣政策外,澳幣波動亦格外受下列因素所影響:

1.受商品價格變化影響:

澳洲與加拿大、紐西蘭等十分依賴天然資源出口的國家之貨幣,通常有「商品貨幣(commodity currencies)」之稱,澳幣匯率與金、銅、鎳、煤炭和羊毛等商品價格存在相當緊密的聯繫,這些商品佔澳大利亞總出口額近2/3之強,因此澳幣的走勢往往受到這些商品價格變化影響,因此澳幣經常在通膨的經濟環境下獲得支撐,因為此時正是這些商品價格高漲的時候。

2.受Carry Trade的影響:

Carry Trade是以低利率貨幣貸入資金,再轉存高利率貨幣或投資高利率貨幣資產,日本政府長期維持低利率政策(0.5%),與澳幣利率相差約有4%以上,因此借日幣投資澳幣資產是Carry Trade盛行的方式之一;而當日本利率政策或是日幣出現變化時,又或是Carry Trade所投資的金融市場面臨跌價風險時,Carry Trade便出現回補壓力,造成資金大幅撤出,連帶使澳幣面臨激烈的貶值,不過2011年中澳洲利率已開始下降,Carry Trade的影響力將同步下滑,利率相差僅剩2%,導致澳幣有較深的貶值。

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合約規格

以下英美盤為夏令時間,冬令請加1小時, E表示電子盤

交易所

商品名稱

代號

交易月份

台灣交易時間

最小調動值

每日漲跌幅度

CME

澳幣
(Australian dollar)

AD

3,6,9,12月

20:20 - 03:00
E06:00-05:00

$0.0001點= $10

交易注意事項

1.報價
合約規格雖然寫最小跳動值為0.0001,但是報價採用整數為了方便投資人計算,因此可視為最小跳動點數為1點=$10。
2.匯率
報價整數化後,可逆推回去交易之匯率。例如:假設報價為9046點,原則上為0.9046點,此時為1澳幣兌換0.9046美金,因此交易時多方為看澳幣兌美元升值,空方為看澳幣兌美元貶值。
3.結算日
契約到期月份的當月第三個星期三之前第二個營業日(通常是周一),禮拜三的前兩個交易日通常是禮拜一。結算日的前一個禮拜次月份的交易將會開始熱絡,而結算日前一天本公司當月只採人工交易,關閉當月網路交易。例如:2012年12月,12月16號為結算日,12月9號3月合約交易會越來越熱絡,13號本公司12月合約只進行人工交易,關閉12月網路交易,避免客戶誤下合約,此為避免受到實物交割。
4.交割
實物交割。

季節性走勢

從澳幣的季節性指數可以發現,從1986~2013年的歐元匯率平均走勢來看,底點多落在8~9月,而高點多落在十二月。五月到八月澳幣匯率容易走跌,九月到四月澳幣匯率容易走升,由圖可知季節性表現較其他貨幣顯著。而從上漲年數比率來看,二月的上漲機率最大為67.9%,過去28年有18年澳幣匯率會走升,平均每年月報酬為0.24%。而五月下跌的機率最高為64.3%,過去28年有18年歐元匯率會走跌,平均每年月報酬為-0.78%。

 

表:澳幣現貨季節性摘要

月份

上漲年數

下跌年數

上漲年數比率

平均月報酬

一月

12

15

44.4%

-0.13%

二月

19

9

67.9%

0.24%

三月

15

13

53.6%

0.45%

四月

18

10

64.3%

1.00%

五月

10

18

35.7%

-0.78%

六月

14

14

50.0%

0.09%

七月

14

14

50.0%

-0.22%

八月

13

15

46.4%

-0.59%

九月

16

12

57.1%

0.32%

十月

18

10

64.3%

0.29%

十一月

16

12

57.1%

0.39%

十二月

14

13

51.9%

0.61%