買賣篇

37.在相關商品的價差之間進行買賣:

觀察「相關」商品。例如黃豆粉和黃豆油,當黃豆粉價格下跌時候,表示黃豆油的需
求可能增加(因二者的關係大部份時間均為負相關)。又如加權指數和電子類股指數
,在新的主流類股未出現之前,其二者的相關性將保持一定程度的正相關。

38.在市場突破開盤叫價時進行買賣:

這是一個良好的價格動向的暗示,尤其以在一主要消息報導後為然。開盤叫價的突破
,可能暗示當天或以後數天交易的動向。如果市場突破開盤叫價的上限,你就買進;
如果突破點在開盤叫價的下限就賣出。

39.在前一天收市價突破點上進行買賣:

許多成功交易者使用這條規則,來決定何時建立新合約或增加合約。它表示:交易價
格高於前一天收盤價時,才買進;或交易價格低於前一天的收盤價格時賣出。「市場
動力哲學」的跟從者就使用這條規則,他們等待價格突破前一天的收市價,在這種有
利的情況下才會下單。

40.在前一週高低價突破點上進行買賣:

這一法則類似上述每日的法則,但他的高低價是以一週高點來預測。當市場突破一週
的最高點,那是買進訊號;當市場突破一週的最低點,那是賣出的訊號。

41.在前一月高低價突破點上進行買賣:

你所觀察的時間愈長,你的決定就愈有市場動力做根據。所以每個月的價格突破點,
是更強烈的價格走向暗示,它對期貨商品買賣者或避險買賣者而言,更具有成敗交關
的重要性。當價格突破上月的最高點,那是買的訊號,當價格突破上月最低點,那是
賣的訊號。

42.建立「金字塔」交易:

當你增加合約時,所增加的合約數不要多於第一次所建立的合約數。假定你最初買進
5口期貨指數合約,且市場走勢有利的話,則理想的做法是增加3口,再來是2口,然後
是1口合約。應當避免的方式為「倒金字塔」型,也就是增加的合約數比原來的還多。
這是一種危險的買賣技術,因為只要市場有些微的逆轉,你所有的利潤就被一掃而空
。在「倒金字塔」型的買賣中,平均成本接近市場價格,那會使你受傷的。

43.小心使用停損單:

停損單的使用是一種簡單的自律功夫;它可幫你自動停止虧損。一個重要的因素是:
當你下單時,也要同時設定停損點,如果你不這樣做,那你還會多賠更多錢,徒然增
加損失而已。但請記住:使用停損單之前,你應該做一番慎重的判斷,因為如果你的
停損單下的太急迫,它會讓你很快地帶著損失出場。

44.多頭市場中的回檔與空頭市場並不相同:

反過來說,空頭市場中的反彈並非多頭市場。多數投資者喜歡在多頭市場中放空,並
深信它一定會回檔,反之亦然;而其所持的信念僅是「漲這麼多了,總要回檔吧!」
或是「跌這麼深了,我就不相信它還能跌多少!」結果是一次又一次的小賺與大賠;
改變一下節奏,學著在多頭市場中的回檔買進,空頭市場的反彈放空,你將會獲取更
多的利潤。

45.在價格脫出常軌時買賣:

在此重點中,一些成功的交易者最常使用這個法則。他們在價格溢出常軌,或出乎一
般預料時,進行買賣如果一般的買賣者相信市場價格上揚,但事實上沒有,那通常是
個很好的賣出訊號,特別是在重要訊息發表之後,一位成功的交易者他會等待一般群
眾倒向一邊,然後擇定時間做相反方向的買賣

46.激烈波動後的市場總會狹幅震盪:

在行情急升或重跌之後走穩時,你必須觀察實際的買盤或賣盤何時開始穩定的增加,
可以了解到行情是否準備發動,趕快趁機上車,等待賺取一波行情。

47.多頭氣勢猖狂時,漲勢反而會減緩:

如果市場彌漫著強烈的多頭氣燄,股價反而不易上漲,何以會如此?當大家一致看多
,同時也都進場做多之後,還有誰能再買進,將行情向上推升?因此,必須等到本來
做多的人不耐價格回軟退出市場後,價格才能繼續走揚。反之,空頭氣燄強烈時亦是
如此。

48.在上昇楔形與下降楔形的突破點上進行買賣:

任何一種走勢,都有它醞釀、產生、發展的過程。記錄在圖表上,就呈現一定的形狀
。某種圖形一旦成型,通常對後市發展都有相當啟示作用。雖然不是絕對的,因其機
率較高,有其參考價值。上昇楔形與下降楔形屬於技術上較可靠的圖形之一。當突破
壓力或跌破支撐時,後勢通常有一波較大的漲勢或跌勢。

49.不要同時買賣多種商品:

如果你試著去關注許多市場的脈動,也就是說,想要同時掌握好幾個市場的消息,那
會傷了自己。必須學習了解自己的能力,並且只在自己極限能力範圍內做買賣。很少
人能夠同時在股價指數和穀物市場上成功,因為他們各受著不相關的因素影響。

50.不要在賠錢的商品上加碼:

不論你如何有信心,也不要在已經賠錢的商品上增加合約。如果你那麼做,就顯示你
已不能配合市場腳步,但是有些買賣者不同意此一法則,而寧願相信一種「價格平均
」的技術。使用這種技術的人,只是在強辯以掩飾其繼續投資的錯誤。

51.空頭市場中,統計報告先擺一邊:

在空頭市場中,必須能忽視所有的統計數字,而專注於市場的走勢,要了解即將發表
的數字所反映的是過去的事,而非將要發生的事,未來將要發表的數字,是目前和近
期內所產生的結果。

52.市場能給多少,就是那麼多,不要抱持不切實際的期望:

有些操作者總是希望賺盡市場中的每一分錢;企圖在市場中拮取最後一滴利潤,所耗
費的時間與精神並不值得;把一條魚分成三部份:魚頭、魚體、魚尾,其中最大的部
份是魚體;操作者只要想辦法吃到魚肉就好了,魚頭、魚尾留給人家吃。

53.不要對賠錢的合約戀戀不捨:

不要持續保有賠錢合約兩天或三天以上,也不要讓它拖過一個週末。這是某位成功期
貨交易者用以強迫自己自律的一個法則。「賣掉賠錢的合約」聽起來容易,做起來難
,即使買賣老手亦有同感。」他說:所以我要自己切實遵守,不允許有例外情形發生
。這樣盲目服從這條規則,兩年下來,我省了幾筆大賠的錢。

54.利用股價指數期貨避險時,以 值為主要的參考依據:

所謂β值為評估證券風險大小的指標,也就是和整個股市報酬率的相關程度。舉例而
言,假設股價指數向上變動1﹪,某支股票向上走高1.2﹪,則此股票的β值為1.2,依
此類推;β值可作為避險比率的依據。