觀念篇

1.只用你賠得起的錢:

如果以家計中的資金來從事期貨商品投資,那註定要失敗的,因為如此,你將不能從
容運用心智上的自由作出穩健的買賣決定。期貨商品買賣的成功要素之一,就是心態
獨立;也就是說:「買賣的決定,必須不受賠掉家用錢的恐懼感所左右。」

2.認識自己:

你必須具有冷靜客觀的氣質,控制情緒的能力,並且在持有一筆買賣合約時不會失眠
。雖然這種功夫能夠訓練出來,但成功商品買賣者似乎向來就能在交易進行當中處之
泰然。「在期貨商品市場中,每天都有許多令人激奮的事情發生,所以你必須要有決
斷的心態,有能力應付市場短期的狀況,不然你會在短短幾分鐘之內,數度改變你的
心意和合約方向。」

3.資金不要投入超過1/3:

最好的方法,就是你的交易資金常保持三倍於持有合約所需的保證金。為了遵循這個
規則,必要時減少合約口數也無妨。這個規則可幫助你避免用所有的交易資金來決定
買賣,有時會被迫提早平倉,但你會因而避免大賠。

4.交易判斷不要建立在希望上:

不要太過希望立刻有所進展,否則你會根據希望進行買賣。成功者能夠在買賣中不受
情緒影響。「雖然在生活的其他領域中希望是一種美德,但在期貨商品買賣中,它卻
會成為真正的障礙。」一個新手盼望市場會轉變成對他有利時,往往會違反基本的買
賣規則。

5.要有適當的休息:

每天買賣會使判斷力鈍化。休息一下,你會對市場有一個較為超然的看法;它還會幫
你以另一個心境來看自己以及下一個目標,使你有一個更好的視野來觀察市場諸多因
素。

6.賺錢合約不輕易平倉,要讓利潤持續:

將賺錢的合約賣出,可能是導致商品投資失敗的原因之一。「只要有錢賺,就不會破
產」的口號將不適用於商品投資。其理由為:假如你不能讓利潤繼續滋長,則你的損
失將會超過利潤把你壓垮。成功的交易者說,不可只為了有利潤而平倉;要結掉一個
賺錢的合約,你必須有個理由。

7.學著喜愛損失:

「學著喜愛損失,因為那是商業的一部份。如果你能心平氣和地接受損失,而且不傷
及你的元氣,那你就是走在通往商品投資的成功路上。」在你成為一位買賣好手之前
,務須去除你對損失的恐懼感。

8.避免以市價進出:

成功的交易者認為,依市價買賣是缺乏自律功夫表現,除非是要平倉才用市價買賣,
否則「你應朝著盡量不用市價單的目標走。」

9.買賣市場上最活絡的合約月份:

在活躍交易月份中做買賣,可使交易進行更為容易。

10.有好的勝算再進場:

你應該尋找那種「損失的可能小,獲利的可能大」的機會。例如,當一種期貨商品的
價格靠近它最近的歷史性最低點,那麼,它反彈上揚的可能,可能就大於它下跌的可
能。

11.摘取「意外之財」:

有時候你買賣一商品,短時間之內,卻得到比預期更大的利潤。與其等幾天瞧瞧,探
究利潤速來的原因,還不如「拿了就跑!」

12.學習放空操作:

大部份新進場的投資者傾向於買漲,也就是說,在認為會上漲的市場買進,但因為市
場的滑落往往快過它們的上漲,所以你能藉著在高價時拋、低價時買,履次快速套到
利潤。因此,逆勢操作法值得你學習。

13.決定後,行動果決迅速:

期貨市場對那些拖延成性的人並不仁慈。所以那些成功的交易者所用的法門之一,便
是行動迅速。這並不是說你必須衝動,而是當你的判斷告訴你應該平倉時,立刻去做
,不要猶豫。

14.挑選保守、具專業知識和良心的營業員:

好的營業員必須能適時地潑你冷水,避免你在這個市場中玩得過火;同時也必須具備
專業知識,以提供你市場中隨時出現的例外狀況;此外,尚且須有良心,將你的利益
視為第一優先;如此,在市場中有了一個好戰友,進場廝殺時更能無往不利。

15.成功的操作如同緩步爬坡,失敗的操作就像急滾下坡:

市場中所盛傳的一日致富的故事,僅止於故事而已。沒有深厚的底子,即使獲得一日
財富,也無法留得住。因此成功的操作者必須設法創造一個架構,培養良好的操作習
慣,緩步建立成功操作的模式。

16.絕不違反良好的守則:

何謂良好的守則?只要你認為是良好的守則,可以在操作上幫助你獲利或減少損失,
就是一個良好的守則,你也不應該違反它。當你發現違反了某個守則時,僅快離場,
否則至少要減量經營。

17.放進口袋才是真的:

一波行情不可能連續上漲而不休息,必須學著將利潤放進口袋,避免帳面上的利潤演
變成虧損。

18.試著利用期貨市場避險:

對大宗物資進口商者而言,國際穀物價格的下跌將會影響公司整體的行銷及利潤。對
手上握有現股的金融、資產管理、投信、壽險等公司而言,當總體經濟轉弱時,市場
風險昇高。為降低風險,提高利潤,在期貨市場進行賣出避險,以求形成一種「價格
保險機能」。