國外選擇權合約規格

國外選擇權商品合約規格表
商品名稱 最小跳動值 履約價間距 台北夏令交易時間

交易月份

電子盤

歐元(EC)

(歐式選擇權)

1點=$12.5

(權利金5點以下)

0.5點=$6.25

50點


E06:00AM-05:00AM

最後交易日

E06:00AM-03:00AM

 

三個最近月份
及四個接續季月

(轉換成3.6.9.12期貨部位)

日圓(JY)

(歐式選擇權)

0.01點=$12.5

 

50點

澳幣(AD)

(歐式選擇權)

1點=$10

(權利金5點以下)

0.5點=$5

50點

 英鎊(BP)

(歐式選擇權)

1點=$6.25

50點

MI道瓊(YM)

(美式選擇權)

1點=$5 50點

E06:00AM~05:00AM
(E04:15~04:30休息)

最後交易日

E06:00AM~21:30PM

3.6.9.12

EM-S&P(ES)

(美式選擇權)

0.25點=$12.5

(權利金5點以下)

0.05=$2.5

5點

N輕原油(CL)

(美式選擇權)

0.01點=$10

5點(0.5)

51.5->515

E06:00AM-05:00AM

最後交易日

E06:00AM~02:30AM

連續月

黃金(GC)

(美式選擇權)

0.1點=$10 5點

E06:00AM-05:00AM

最後交易日

E06:00AM~01:30AM

連續月

(轉換成2.4.6.8.10.12期貨部位)

玉米(C)

(美式選擇權)

1/8¢=$6.25 5點

E08:00AM-20:45PM
E21:30PM-02:20AM

最後交易日

E08:00AM-20:45PM
E21:30PM-02:15AM

連續月

(轉換成最近月期貨)

EX.玉米8月選擇權會轉換成玉米9月期貨

小麥(W)

(美式選擇權)

1/8¢=$6.25 5點

黃豆(S)

(美式選擇權)

1/8¢=$6.25 10點

 

國外選擇權交易注意事項

1.國外選擇權大部分為期貨選擇權,因此若最後交易日收盤判斷為價內者,買方自動履約為標的期貨部位(當日入帳),賣方被指派為標的期貨部位(次一營業日入帳),並以履約價之價位持有。如:Buy Call 履約成為 Buy標的期貨、Sell Call被指派成為 Sell標的期貨 。Buy Put履約成為 Sell 標的期貨、Sell Put 被指派成為 Buy標的期貨。

2.美式或歐式選擇權差異:

美式選擇權,買方於到期前任一天均可提出要求履約,客戶可聯繫所屬營業員向交易室人員提出履約要求。

歐式選擇權,不接受提前履約申請。於到期當天收盤後自動履約或放棄〈價內履約、價外放棄〉。

注意:由於美式選擇權買方有權於最後交易日盤中提前要求履約或最後交易日收盤時執行價內放棄,交易所是於收盤後才以隨機方式產生相對之賣方名單作業,因此可能出現最後交易日收盤後價外賣方被要求履約或價內賣方被執行放棄之情形。而且賣方通常在最後交易日隔日中午左右才會收到通知。賣方必需了解及承擔此一風險並自負損益。

3.選擇權買賣方:

買方客戶需注意是否有足夠保證金以支應履約後之期貨部位,買方若沒有足夠保證金支應標的期貨時將會面臨強制平倉

賣方客戶須注意,少數價內選擇權賣方會因買方提出履約要求而給交易所點名履約成期貨部位,若到期判斷為價外時,則可以收取全部權利金,另外因為上手作業程序,賣方到期後,於次日收盤後才會釋放保證金。

選擇權保證金計收方式:

部位狀況 保證金計收方式 備註
買進call  
買進put
賣出call 權利金市值+MAX(期貨原始保證金-1/2*價外值, 期貨原始保證金*1/2)

 

  • call價外值: MAX((履約價格-標的期貨) ×契約乘數,0)
  • put價外值: MAX((標的期貨-履約價格)×契約乘數,0)
賣出put

本公司目前不接受互抵&組合等方式,需各自以單一部位去計算保證金 

4.履約手續費:選擇權履約/指派均需收手續費。

5.交易時間和到期日:

國外選擇權交易時間除最後交易日不一樣外,其餘與期貨相同。因為是以標的期貨的結算價來判斷價內外,所以期貨結算價產生後,選擇權則無法交易,如外匯期貨於凌晨03:00結算價出來,因此外匯選擇權最後交易日僅至凌晨03:00。

國外選擇權最後交易日均比標的期貨提前到期,通常約1-5天不等,方便客戶轉換成期貨部位後,於期貨市場平倉部位,此外實物交割期貨商品,公司會提早2-3天關閉網路交易,請客戶留意公司交易訊息或詳見公司網頁。

6.本公司網路下單只提供近兩個交易月份和前日結算價上下20檔(ES為40檔)履約價序列。其他月份和履約價或其他商品請人工電話下單。